2021年5月，YFI创造了加密货币史上的一个奇迹——其价格一度突破82,071美元，短暂超越了比特币。这个由Yearn Finance发行的代币，凭借仅36,666枚的稀缺供应量，即使在市场回调后仍保持24,526美元的高价，成为DeFi领域最耀眼的明星之一。
Yearn Finance自2020年7月上线以来，始终专注于做最智能的收益聚合器。它通过自动化策略帮助用户优化资金配置，同时解决了频繁操作带来的高额gas费问题。平台与Aave、MakerDAO等头部协议深度合作，在控制风险的前提下为用户追求最大收益。
经过一年多的发展，Yearn已成长为TVL（总锁仓价值）达55亿美元的行业巨头，在收益聚合器领域稳居第二。继年初推出V2版本后，Yearn在2021年9月又完成了V3升级，通过优化用户体验和多链部署（包括Fantom等新兴公链），进一步巩固了其在DeFi生态中的核心地位。
V3升级大揭秘：不只是界面焕新这么简单
Yearn Finance的V3版本升级绝非简单的界面美化，而是从底层架构到用户体验的全面革新。这次升级主要聚焦三大核心改进：
1. 前端重构实现导航栏三大功能模块重组
新版界面采用更直观的导航设计，将复杂功能整合为Vaults、Labs和Iron Bank三大核心模块。这种结构化布局让用户能快速定位所需功能，显著降低了DeFi新手的操作门槛。
2. 多链部署拓展至Fantom等新生态
突破以太坊单一链的限制，V3版本已成功部署至Fantom等新兴公链。这种多链战略不仅拓宽了用户资产配置的选择范围，更通过跨链互操作性为不同生态系统的流动性打通创造了条件。
3. 支持68种资产的跨链存取体系
升级后的平台构建了覆盖68种数字资产的综合管理体系，创新性地将资产分为三大类别：稳定币（包括USDT、USDC等5种）、主流非稳定币（涵盖YFI、WBTC等11种）以及Curve LP Token（52种）。通过Zapper功能，用户可实现ETH等5种基础资产与目标资产的一键转换，极大简化了跨链操作流程。
Vaults：你的资产自动增值小金库
Yearn的核心功能Vaults就像一个智能资产管理小金库，用户只需存入资产，系统就会通过多达20种动态策略自动优化收益。这些策略与MakerDAO、Aave、Curve等头部DeFi平台深度合作，通过资产抵押、流动性提供和代币挖矿等复合操作实现收益最大化。
Vaults目前支持68种资产，分为三大类：
- 稳定币（USDT、USDC等5种）
- 非稳定币（YFI、WBTC等11种）
- Curve LP代币（stETH、MIM等52种）
在费用方面，Yearn采用"20%绩效费+2%管理费"的盈利模式。特别的是，策略编写者能获得50%的绩效费分成，剩余收益还会按比例分配给贡献TVL的合作方，形成良性激励循环。
为提升用户体验，Yearn整合了Zapper功能，支持ETH、USDC等常见资产的一键转换，让资金进出Vaults变得异常便捷。目前TVL超1亿美元的池子包括Curve stETH、ETH等5个主流池。
Labs：解锁高收益的秘密武器库
Yearn的Labs模块是其高收益策略的核心引擎，主要通过四大创新机制为用户创造超额回报：
- yeCRV池构建的CRV奖励增强系统 通过与Curve深度整合，Yearn开发了yeCRV池来收集用户锁定的CRV代币。这些CRV被存入backscratcher合约，用于提升Yearn所有Curve vaults的奖励倍数（最高可达2.5倍）。用户锁定CRV后会获得yveCRV凭证，该凭证不可逆向兑换，但能永久分享协议50%的交易手续费收益。
- yveCRV凭证的流动性优势 相比直接在Curve质押获得的veCRV，yveCRV具有更强的流动性优势：不仅可获得Yearn所有vaults产生的CRV奖励的10%额外分成，还能在Sushiswap自由交易。这种设计既保持了收益增强效果，又解决了传统Curve锁仓流动性不足的问题。
- yvBOOST复利引擎 用户可将yveCRV进一步存入yvBOOST池进行复利操作，生成的yvBOOST可随时转换回yveCRV。这套机制形成了三级收益增强：基础CRV奖励→yveCRV分成→yvBOOST复利，实现收益的指数级增长。
- 生态联动收益矩阵 yvBOOST持有者还可将资产存入SushiSwap的pSLPyvBOOST-ETH池获取SUSHI奖励，或通过Pickle Finance获得PICKLE奖励。这种多协议嵌套策略创造了独特的"收益矩阵"，使单个资产能同时捕获多个协议的收益流。
Iron Bank：零抵押借贷的金融新实验
Yearn与Cream Finance合作推出的Iron Bank借贷协议，开创了DeFi领域的信用借贷新模式。该协议通过独特的白名单机制，允许经过授信的协议之间进行零抵押借贷，而普通用户仍需采用超额抵押模式。
目前Iron Bank已构建起包含32个资金池的跨资产借贷网络，其中USDC、DAI和ETH三个池子的规模均超过1亿美元。协议采用动态抵押系数规则，稳定币的抵押系数高达90%，非稳定资产则在50%-85%之间浮动，同时收取10%-20%的存款准备金。
Iron Bank最具创新性的功能是与Alpha Homora的深度整合，用户可以通过杠杆挖矿策略，在SushiSwap流动性池中加杠杆获取SUSHI、CRV和ALPHA等多重收益。这种联动方案为DeFi用户提供了更灵活的资产利用方式。
生态拼图：Yearn的DeFi乐高扩张战略
Yearn Finance通过与其他头部DeFi协议的战略合作，构建了一个强大的生态系统。这种"乐高式"的扩张策略主要体现在四个关键领域：
- 与Convex的策略共生关系 Yearn大量策略与Convex Finance深度绑定，两者形成了独特的互补关系。虽然Convex的CVX代币市值一度超越YFI，但两者并非简单竞争，而是通过策略共享实现共赢。
- Sushiswap流动性优化合作 Yearn与Sushiswap建立了多层次的合作：不仅支持yvBOOST在Sushiswap上的流动性挖矿，还优化了yveCRV的流动性兑换体验，为用户提供更灵活的资金运作选择。
- Cream Finance借贷协议整合 通过联合推出Iron Bank借贷协议，Yearn与Cream Finance实现了深度整合。这个创新性的借贷平台采用白名单机制，支持协议间零抵押借贷，同时为普通用户提供超额抵押借贷服务。
- Cover保险协议的风险对冲 Yearn还与Cover Protocol达成合作，在DeFi保险领域进行布局，为用户资产提供额外的风险对冲保障，进一步完善其生态系统的安全性。
这种多维度、跨协议的生态扩张策略，使Yearn从单一的收益聚合器逐步进化为综合性的DeFi基础设施。通过与各领域头部项目的协同创新，Yearn正在构建一个更具韧性和扩展性的金融生态系统。
未来预言：超越机枪池的生态野心
Yearn Finance正展现出超越单纯收益聚合器的宏大愿景。通过与Convex等头部协议的深度协同，Yearn构建了独特的策略共生关系——其大量收益策略都与Convex相关，这种互补而非竞争的关系为生态发展提供了持续动力。
平台正在向多链基础设施进化，已拓展至Fantom等新兴公链。这种跨链部署不仅扩大了用户基础，更为捕获不同生态的增长红利创造了条件。在DeFi乐高积木式的扩张战略下，Yearn已与Sushiswap建立流动性优化合作，与Cream Finance深度整合借贷协议，并布局Cover的保险服务。