Liquity是以太坊生态中一个颇具创新性的去中心化借贷协议，同时也具备发行稳定币的功能。虽然常被拿来与MakerDAO作比较，但两者在机制设计上存在显著差异。
该协议最引人注目的特点包括：始终保持零利率的贷款服务、固定不变的抵押资产比例、完全去中心化的无治理团队架构，以及用激励代币替代传统治理代币的创新设计。这些特性使Liquity在DeFi领域独树一帜。
值得注意的是，尽管MakerDAO目前在去中心化稳定币和借贷市场占据主导地位，但Liquity的出现以及DAI持续存在的溢价问题，正在对MakerDAO的市场领先地位构成挑战。去年9月，Liquity已成功获得240万美元种子轮融资，投资方包括a_capital、Lemnis cap和1kx等知名机构。
深度拆解Liquity的黑科技：零利息贷款是怎么玩的？
Liquity作为以太坊生态的去中心化借贷协议，其创新机制主要体现在三个方面：
- 固定抵押资产比例机制：与传统借贷协议不同，Liquity要求用户始终保持固定的抵押资产比例，这一设计简化了借贷流程，同时降低了系统风险。
- 完全去中心化的架构：Liquity最引人注目的特点是完全取消了治理团队，所有决策通过智能合约自动执行，实现了真正意义上的去中心化运作。
- 激励代币创新设计：Liquity摒弃了常见的治理代币模式，转而采用激励代币机制，通过经济激励而非治理投票来引导系统发展，这一创新大大提升了协议的运行效率。
特别值得一提的是，Liquity的贷款始终保持零利息，这一突破性设计使其在DeFi借贷领域独树一帜。通过固定抵押比例、去中心化架构和激励代币三大创新，Liquity正在重新定义去中心化借贷的标准。
挑战者Liquity凭什么叫板行业龙头？
Liquity与MakerDAO虽然同属去中心化借贷协议，但在关键机制设计上存在显著差异。最核心的区别体现在清算机制上：Liquity采用固定抵押率设计，而MakerDAO则采用浮动抵押率。这种差异直接影响了系统的风险控制方式和用户体验。
Liquity最具突破性的创新在于其稳定池机制。该机制通过设立专门的资金池来吸收清算资产，不仅提高了清算效率，还创造性地解决了传统DeFi协议面临的流动性问题。这种设计使得Liquity能够实现其标志性的"零利息贷款"承诺。
当前DAI面临的溢价问题为Liquity提供了重要市场机遇。当DAI价格偏离锚定时，Liquity的稳定币LUSD凭借更高效的发行和赎回机制，展现出明显的竞争优势。这种市场动态正在动摇MakerDAO在去中心化稳定币领域的领导地位。
2400万美元融资背后：谁在押注这个DeFi黑马？
1. 盘点a_capital等头部机构的投资逻辑
去年9月，Liquity成功获得240万美元种子轮融资，吸引了a_capital、Lemnis cap和1kx等知名投资机构参与。这些专业投资者显然看中了Liquity在去中心化稳定币领域的创新机制，特别是其零利息贷款、固定抵押比例等突破性设计，这些特性有望挑战MakerDAO的市场地位。
2. 解析种子轮资金对项目发展的战略意义
这笔关键融资为Liquity的初期发展提供了重要支持。资金将主要用于协议开发、安全审计和市场拓展，帮助项目完善其独特的稳定币发行机制。值得注意的是，在获得投资后，Liquity的研发进度明显加快，为其在竞争激烈的DeFi领域赢得先发优势。
3. 展望Liquity在稳定币市场的突围潜力
随着DAI溢价问题的持续存在，市场对替代性去中心化稳定币的需求日益增长。Liquity凭借其创新的稳定池机制和无治理团队的架构设计，正在构建一个更高效、更去中心化的稳定币体系。如果能够成功解决当前DeFi协议普遍面临的流动性挑战，Liquity有望成为MakerDAO最有力的竞争者。
链声实验室特别提示：DeFi投资的机遇与风险并存
Liquity作为新兴的DeFi借贷协议，虽然带来了零利息贷款等创新机制，但投资者仍需保持理性认知。首先需要关注其生态的系统性风险，包括抵押资产比例固定可能带来的流动性风险，以及完全去中心化架构下的应急响应能力问题。
其次，当前DeFi领域普遍存在估值泡沫现象，Liquity虽然获得a_capital等知名机构240万美元种子轮投资，但投资者仍需客观评估其实际发展潜力，避免盲目跟风。
我们建议投资者建立科学的决策框架：既要理解Liquity与MakerDAO在稳定池、清算机制等方面的技术差异，也要充分认识去中心化稳定币市场的波动特性。记住，任何创新都伴随着风险，理性投资才是长久之道。